Frutas Frescas de la Región Andina
Por Gustavo Llona, socio y director general de Frontal Trust Agribusiness
La seguridad alimentaria se ha convertido en el gran desafío de los últimos tiempos. Somos testigos de cuán vulnerables pueden ser las cadenas de producción y suministro de alimentos, especialmente cuando se ven afectadas por conflictos comerciales, pandemias, “operaciones militares especiales” u otros eventos.
Este fenómeno está obligando a los países y a las empresas a reevaluar y rediseñar sus cadenas de suministro y a rebalancear la actividad comercial, mientras que la demanda mundial de alimentos continúa creciendo, impulsada en parte por la población mundial, que recientemente superó el hito de los 8 mil millones.
En este contexto, destaca el posicionamiento de América Latina, que aparece como un proveedor confiable y competitivo de productos alimenticios para los mercados desarrollados. En 2020 las exportaciones totales de frutas de Latam totalizaron US$51,400 millones, según datos de la Organización de las Naciones Unidas para la Agricultura y la Alimentación. Se trata del 16% de las importaciones totales de frutas a nivel mundial para ese año, una cifra que pone al subcontinente en una posición estratégica para cumplir con las ventanas de producción requeridas para completar y asegurar el suministro durante todo el año.
Los actores estratégicos del sector agroindustrial han estado desplegando capital en la región y asegurando el acceso a productos frescos de alta calidad y rentables, particularmente en la región andina. Por ejemplo, en enero de 2021, Manulife, a través de su filial HNRG, adquirió David del Curto, una de las principales exportadoras de frutas en Chile. Y en marzo de 2022, Frutara adquirió Subsole, otro player relevante de ese mismo país. Grandes inversores institucionales también han desplegado capital. En 2022, PSP adquirió las tierras de cultivo de bayas de Hortifruit en Perú, ADQ adquirió Unifrutti y CGC se convirtió en accionista minoritario de Agroberries para financiar su programa de plantaciones en América Latina y otros países.
Chile, Perú y Colombia cuentan con grandes extensiones de tierra cultivable accesible, mano de obra calificada y marcos regulatorios robustos para desarrollar negocios agrícolas orientados a la exportación. También brindan diversificación de climas, cultivos y ventanas de cosecha estratégicas para productores y consumidores ubicados en el hemisferio norte.
Pero históricamente el acceso a los mercados públicos de capital y al financiamiento bancario tradicional ha sido limitado para el sector de agronegocios, lo que obstaculiza la capacidad de los actores locales para financiar sus planes de expansión.
En Frontal Trust hemos estado desarrollando alianzas estratégicas con operadores de agronegocios locales de primer nivel, con el objetivo de estructurar vehículos de inversión para financiar sus planes de crecimiento y conectar capital a oportunidades de inversión en tierras agrícolas de América Latina. Las tierras agrícolas productivas con suministros de agua seguros se convertirán en un activo escaso y muy valioso en el futuro cercano en LatAm.
El crecimiento de la demanda global de productos frescos y saludables abre una oportunidad interesante para invertir en el espacio de los agronegocios en América Latina y ganar exposición a una clase de activos defensivos, resilientes, protegidos contra la inflación y no correlacionados en países que han demostrado ventajas en cultivar y exportar ciertos cultivos permanentes como bayas, paltas, avellanas y otros.
En Chile, por ejemplo, vemos un importante potencial de crecimiento en cultivos permanentes como paltas, cítricos y frutos secos. Perú se ha beneficiado fuertemente de la inversión visionaria en infraestructura de riego (proyecto Olmos), posicionando al país como un proveedor estratégico y competitivo de berries y paltas. Colombia, por otro lado, se está poniendo al día rápidamente, mejorando su infraestructura logística (especialmente carreteras y puertos) y aumentando su experiencia, capacidad de producción y calidad como un exportador confiable de paltas, bayas y limas, además de sus más tradicionales cultivos como café, palma aceitera y otras frutas exóticas.
Las características excepcionales del suelo y el clima de América Latina significan que la región está lista para una nueva ola de inversiones por parte de actores globales.